推薦一:國際金融紛擾,台灣如何因應/政大金融系教授兼立法委員 李桐豪
這是一本有趣、引人入勝且讓人從不同面向思考世界經濟未來的書。作者瑞卡茲以自己親身經歷的金融戰爭兵棋推演出發,說明世界強權之間不僅有傳統武裝的對立,而且更可能透過貨幣引發你消我長的經濟鬥爭。作者一開場就歷歷在目地描繪非傳統戰爭兵棋推演的情境,讓讀者一窺戰爭多樣化的型態,並藉此鋪陳貨幣操縱很可能是造成未來世界動盪的重要來源。作者活潑的筆觸讓讀者有了繼續閱讀的興趣。
瑞卡茲隨後有系統地介紹金本位時代貨幣的角色,以及他所設定歷史上的三次貨幣戰爭:第一次貨幣戰爭(發生於兩次世界大戰期間),讓我們了解過去歷史課本所看不到的金融細節與關鍵;第二次貨幣戰爭則說明二次世界大戰後,精心安排國際貨幣兌換機制的崩潰與調整過程;至於第三次貨幣戰爭則更說明2008年金融海嘯後,美國、歐盟與中國大陸三者間展開如火如荼的貨幣競爭,以及20國集團(G20)面對危機可能的因應對策。第三次貨幣戰爭屬於進行式,讓讀者更好奇進行中的貨幣戰爭對我們生活可能的影響。作者對美國財政部在海嘯期間的作為,以及聯準會上兆美元的量化寬鬆政策都持保留態度,因為縱使美國在通膨與外匯市場贏得一時的勝利,最後卻可能輸掉整場貨幣的戰爭。
瑞卡茲強調在全球化與國家資本化(主權基金)興起的時代,金融無國界的運作正好扮演關鍵連結的角色。隨著金融工具的發展與金融市場錯綜複雜的互動,國際經濟的複雜度也隨之增加,而世界發生金融危機的可能性因此上升。面對當前可能的金融危機,瑞卡茲簡潔有力地將新進複雜理論與行為經濟學的特色介紹給讀者,想透過認識這些日益流行的學說,推測第三次貨幣戰爭的結局。瑞卡茲善盡了引發讀者對這些學說好奇的職責,並在書末注釋進一步提供讀者探索這些議題的基礎。
這場貨幣戰爭塑造出的國際金融結局為何?作者提出四種可能:出現多重準備貨幣、強化特別提款權(SDR)功能、重建金本位匯兌體制,以及金融一團混亂的局面。我們無法準確預知真正的結果,但是我們可以斷言,美元在這場貨幣戰爭中必然是受到挑戰的主角;美元長期地位將會受到聯準會量化寬鬆政策影響而岌岌可危。瑞卡茲隱隱貫穿全書的是強調黃金的角色。他似乎暗示以黃金為擔保的新全球貨幣應該是比較好的解決方式。不過,金融崩潰也並非不可能。所以,世界經濟領導人不可輕忽貨幣戰爭的後果,而我們升斗小民也應該要有妥善因應的準備。
的確,「下一波全球貨幣大戰」並非空穴來風,而世界各國金融風暴的發生也不是偶然事件。根據國際金融學者統計,1970至2009年的三十年間,世界各國就發生144次銀行危機,而到2007年止,外匯危機更發生208次、主權債務危機63次、雙重危機26次,以及三重危機共八次。這些統計佐證國家乃至世界金融體系並不是絕對穩定的。在大陸經濟興起,人民幣國際地位日益上升之際,作者的論述特別值得我們重視,畢竟台灣與大陸經濟關係已密不可分。人民幣在這場貨幣戰爭的命運,當然也就直接影響到我們的福祉。
任何關心國際金融局勢、國家前途、或對財金問題有好奇心的人,都應該閱讀這本書。如果我們社會許多人在閱讀本書後,能自發性地討論「國際金融紛擾下,台灣的因應之道」,將不僅有助於自己投資策略的布局,更可深化我們社會討論的金融課題,希望讀者能與我有相同的看法。
2012年5月於濟南路中興大樓 |